2008 aura été une année noire pour le marché de la mémoire DRAM. Si la crise économique est pour beaucoup dans cet état de fait, le manque de clairvoyance des fournisseurs n'y est pas non plus étranger.

Nam Hyung Kim, Directeur et analyste en chef de la division puces mémoire et stockage chez iSuppli, rappelle que dans cette industrie qui pèse plusieurs milliards de dollars, beaucoup de fournisseurs ont cru à la poule aux oeufs d'or. Ils ont donc investi beaucoup d'argent dans des programmes visant à augmenter leurs capacités de production et à prendre des parts de marché à la concurrence. Une option qui n'était finalement pas viable. Et aujourd'hui, toute l'industrie constate les dégâts de cette course effrénée pour remporter le marché.

Après une baisse de 7% en 2007, les ventes de mémoire DRAM ont de nouveau fortement chuté en 2008 (-19,8% à 25,2 milliards de dollars). Et les choses ne devraient pas s'arranger en 2009, puisque iSuppli prévoit encore une baisse de 4%. Les 8 principaux fournisseurs du marché ont perdu près de 8 milliards de dollars depuis 2007 et leurs pertes d'exploitation globales devraient s'élever à 11 milliards d'ici la fin de l'année prochaine. L'industrie de la DRAM est aujourd'hui en état d'urgence. Les suppressions d'emplois se multiplient et tous les fournisseurs réduisent de manière drastique leurs capacités de production.

Mais, au fond, que s'est-il passé pour que cette industrie si florissante il y a deux ans se casse la figure à ce point-là ? Après des pertes importantes en 2001, le marché de la DRAM a accumulé les profits jusqu'en 2006. Et dans l'euphorie générale, les fabricants ont alors investi dans leurs outils de production et dépensé de véritables fortunes sans voir plus loin que le bout de leur nez. Résultat : une surproduction générale et des entreprises endettées.

Au final, aucun fabricant n'est sorti grandi de cette course à la surproduction et au surinvestissement. Tous se retrouvent désormais face à leur manque de lucidité en ce qui concerne la gestion de leurs activités et de leurs investissements. Ainsi, Samsung, le n°1 du secteur, a beau avoir dépensé des milliards de dollars dans ses usines, il affiche aujourd'hui la même part de marché qu'il y a 9 ans (30%), tout en ayant perdu beaucoup d'argent sur ce marché au cours du 4ème trimestre 2008. Quatre autres fournisseurs (Powerchip, Promos, Nanya et Qimonda) sont aux abois et cherchent de l'aide auprès de leur gouvernement. Hynix est également dans une situation critique et compte sur une aide de 600 millions de dollars (venant de son principal créancier, KDB) pour essuyer la tempête.

Malgré cette situation chaotique, iSuppli prévoit une reprise du marché de la DRAM au second trimestre 2009. La crise économique devrait finalement assainir le marché et rendre ses acteurs plus mesurés dans leurs décisions. Avec une production plus réduite, une baisse des coûts pour les fournisseurs, un niveau de prix stable et une demande en hausse, le marché de la DRAM devrait se relancer cette année, après avoir frôlé la catastrophe.

Source: iSuppli Corp. January 2009